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Invasione dell’Ucraina: chi deve perdere o guadagnare dalle sanzioni imposte alla Russia. I loro effetti collaterali

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Tuttavia, le sanzioni contro la Russia hanno anche effetti collaterali. La società di intermediazione di borsa internazionale, XTB, una filiale della Polonia, ha riassunto i gruppi di azioni che possono essere considerati vincitori e vinti.

Perdenti

L’analisi di XTB Poland inizia con i perdenti, elencando i settori che stanno perdendo a causa delle sanzioni che hanno portato a interruzioni del commercio internazionale e generato onde d’urto nei mercati finanziari.

Tra i gruppi di azioni che sono stati maggiormente colpiti dalle sanzioni ci sono quelli che sono stati presi di mira in primo luogo dalle sanzioni: istituzioni finanziarie e compagnie aeree.

Tuttavia, anche il settore automobilistico è colpito dal fatto che le aziende iniziano ad autoautorizzarsi e a interrompere le operazioni in Russia.

Banche

Le sanzioni imposte alla Russia occidentale hanno in gran parte disconnesso il paese dai mercati finanziari internazionali.

Sebbene i paesi occidentali non abbiano mirato ai pagamenti per i flussi di petrolio e gas russi, sono state prese di mira le principali istituzioni finanziarie del paese.

Sebbene ciò renda difficile per le aziende russe riscuotere i pagamenti per i loro beni e servizi, rende anche loro difficile effettuare pagamenti per beni e servizi esteri.

Ciò si sta rivelando difficile per le banche europee, che non solo si occupano dei pagamenti UE-Russia, ma hanno anche grandi investimenti in Russia. Il prezzo delle azioni è stato influenzato, riflettendo questa perdita di attività e l’aspettativa di ampie riduzioni del portafoglio.

Esempi di società interessate: Deutsche Bank (DBK.DE), Société Générale (GLE.FR) e UniCredit (UCG.IT).

Deutsche Bank (DBK.DE) ha stretti legami con i suoi clienti russi, il che si riflette nella recente evoluzione del prezzo delle azioni della società. L’azione è scesa al di sotto del limite inferiore del canale ascendente e ha raggiunto il livello più basso a fine settembre 2021.

Il settore automobilistico

Anche le case automobilistiche e altre società del settore automobilistico sono gravemente colpite dalla guerra in Ucraina. L’interruzione della catena di approvvigionamento ha portato alla carenza di parti.

Le case automobilistiche tedesche, come BMW, hanno annunciato che dovranno interrompere la produzione in alcune fabbriche nazionali perché l’assemblaggio non può continuare a causa della mancanza di parti in Ucraina.

Anche le aziende di pneumatici sono state colpite, poiché è stata colpita la fornitura di materie prime dell’industria russa.

Infine, una crescente reazione dell’opinione pubblica contro chi fa affari con la Russia ha portato alcune aziende ad auto-sanzionarsi e ad imporre restrizioni oltre a quelle ufficiali, come la Volkswagen che interrompe le esportazioni e le vendite in Russia.

Esempi di aziende interessate: Renault (RNO.FR), Volkswagen (VOW1.DE), Continental (CON.DE) e BMW (BMW.DE).

La Russia è il secondo mercato più grande per Renault (RNO.FR). Il prezzo delle azioni della casa automobilistica francese è sceso di oltre il 30% dal lancio dell’invasione russa, poiché gli investitori temono che presto la società non sarà in grado di condurre affari in Russia.

Industria aeronautica

L’Unione Europea, gli Stati Uniti, il Canada, il Regno Unito e altri hanno deciso di chiudere lo spazio aereo sui loro territori per gli aerei russi.

Di conseguenza, le compagnie aeree russe sono state costrette a utilizzare rotte più lunghe o ad abbandonare del tutto alcuni collegamenti perché non erano più redditizie.

La Russia ha risposto rapidamente in modo simile, rendendo molto più difficile per le compagnie aeree europee come Lufthansa raggiungere l’Asia.

Anche i vettori con operazioni significative nell’Europa orientale, come TUI, sono stati gravemente colpiti.

Mentre le sanzioni dovrebbero essere più dolorose per le compagnie russe, anche le compagnie europee e americane subiranno perdite di affari: Airbus e Boeing hanno già annunciato che non forniranno più assistenza per i pezzi di ricambio e servizi di fornitura alle compagnie aeree.

Esempi di società interessate: Lufthansa (LHA.DE), TUI (TUI.DE), Airbus (AIR.DE), Boeing (BA.US).

L’Europa centrale e orientale è un’importante regione commerciale per il vettore low cost europeo TUI (TUI.DE). Sebbene la valutazione della società rimanga bassa dopo la pandemia, le azioni si sono deprezzate di un altro 25% nell’ultima settimana e non si può escludere un nuovo test dei minimi dalla fine di novembre 2021.

Vincitori

Le dimensioni dell’economia russa ei profondi legami commerciali con molti paesi europei stanno avendo un impatto negativo significativo sulle aziende statunitensi ed europee.

Tuttavia, ci sono anche gruppi di azione che beneficiano della situazione o, più precisamente, del cambiamento dell’ordine globale.

I paesi che non vedevano la necessità di spendere molto per la difesa hanno cambiato idea, mentre gli stati russi dipendenti dall’energia hanno iniziato a guardare altrove.

Nuove tecnologie energetiche

L’elevata dipendenza dell’Europa dalle importazioni di energia russe ha reso difficile l’imposizione di sanzioni efficaci.

Sebbene l’UE e i suoi alleati stiano prendendo di mira gran parte dell’economia russa, sono stati riluttanti a prendere di mira il settore energetico russo per paura che la Russia si vendichi fermando completamente le esportazioni di energia.

Ciò potrebbe innescare una crisi energetica in Europa, ma incoraggia anche i leader a cercare approvvigionamento energetico altrove.

Sono state fatte richieste per rallentare i deflussi di energia nucleare in Germania o fermare l’ETS.

Non sono state ancora prese decisioni chiare, ma sembra molto probabile che l’UE si concentrerà sulle energie rinnovabili, sull’energia nucleare o sull’idrogeno come modi per sostituire il petrolio e il gas russi, il che potrebbe rivelarsi un’opportunità per le aziende che operano in quei settori.

Esempi di aziende vincitrici: Vestas Wind Systems (VWS.DK), Orsted (ORSTED.DK), NEL (NEL.NO) e Uranium Energy (UEC.US)

Vestas Wind Systems (VWS.DK) ha vinto perché è diventato chiaro che l’Europa lavorerà per ridurre la sua dipendenza dai beni energetici russi. La domanda di sistemi di energia rinnovabile in Europa dovrebbe aumentare dopo l’invasione russa. Le azioni sono rimbalzate dal limite inferiore del canale in basso e hanno esaminato il test del limite superiore.

Settore Difesa

L’invasione russa dell’Ucraina non significa solo che la guerra è tornata in Europa. Significa anche che la corsa militare tra le superpotenze riprenderà a livello globale.

Poiché i paesi della NATO vedevano l’aggressione della Russia contro l’Ucraina come una minaccia diretta all’alleanza, gli stati membri hanno affermato che avrebbero speso di più per la difesa.

Il cancelliere tedesco Scholz ha affermato che saranno spesi 100 miliardi di euro per l’esercito tedesco per compensare investimenti mirati negli anni precedenti.

Si prevede che anche altri paesi della NATO aumenteranno la spesa per raggiungere l’obiettivo del 2% del PIL della NATO. Le compagnie di difesa in Europa e negli Stati Uniti hanno entrambe vinto questa settimana poiché i politici in Europa e negli Stati Uniti hanno chiesto un aumento delle spese militari.

Esempi di aziende vincitrici: Rheinmetall (RHM.DE), BAE Systems (BA.UK), Raytheon Technologies (RTX.US) e Lockheed Martin (LMT.US).

Il lancio dell’invasione russa e le aspettative derivanti dall’aumento della spesa per la difesa hanno consentito alla Lockheed Martin (LMT.US) di battere i massimi pre-pandemia e di battere nuovi record. Lockheed Martin ha un importante contratto con il governo degli Stati Uniti per fornire alle forze armate statunitensi aerei militari a lungo raggio e altre attrezzature.

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