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XTB: In che modo l’aggressione della Russia potrebbe influenzare i mercati azionari e quali strumenti vale la pena perseguire

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Dal punto di vista degli investimenti, in questo clima di insicurezza e insicurezza, le banche russe VTB e Sberbank, l’indice RUS50, il Nasdaq, il petrolio, l’oro, il platino, il palladio, il grano e la coppia di valute USD/RUB possono offrire tra le migliori opportunità. , A quest’ora.

La notizia dei servizi di intelligence americani secondo cui l’aggressione della Russia contro l’Ucraina ha molto probabilmente portato venerdì a grandi disordini nei mercati azionari. Nonostante la Russia lo abbia smentito, la situazione non sembra migliorare, ha affermato oggi in un’analisi XTB, una società di intermediazione sulle borse internazionali.

Preferiamo scrivere analisi di mercato sui rapporti economici, sugli utili aziendali e sui movimenti delle banche centrali, non sulle prospettive di guerra.

Tuttavia, i mercati stanno reagendo a tali fattori e gli investitori dovrebbero prepararsi a tempi potenzialmente turbolenti. Ecco perché stiamo prendendo in considerazione 3 potenziali scenari per il conflitto in Ucraina ed evidenziando una serie di mercati chiave che meritano attenzione.

Azioni – Banche russe, RTS e … Nasdaq

VTB (VTBR.UK) e Sberbank (SBER.UK) – i nomi di queste istituzioni sono quasi sinonimo di sanzioni contro la Russia. Non c’è da stupirsi che queste società siano tra le migliori opportunità di stock.

Gli investitori possono anche concentrarsi sull’indice diversificato RTS (RUS50), in cui Sberbank ha una quota del 14% – l’indice è composto anche da molte società energetiche ed è in calo del 30% dai massimi di fine anno 2021.

Una scelta meno ovvia è il Nasdaq (US100). Perché l’azione tecnologica statunitense dovrebbe reagire al conflitto in Europa? Ebbene, poiché questo mercato sta affrontando una serie di problemi (principalmente l’inasprimento della valuta della Federal Reserve), altre notizie negative sono difficili da “digerire” per gli investitori.

Merci: petrolio, oro, platino, palladio e grano

La Russia è il secondo esportatore di petrolio e la materia prima è un sostituto del gas naturale, che è stato trovato in una fornitura in crescita in Europa. L’oro è stato tradizionalmente una “scelta privilegiata” in tempi di incertezza geopolitica, ma l’attenzione potrebbe essere concentrata su palladio e platino: anche questi sono metalli preziosi, ma la Russia è molto più importante in questi settori in quanto rispettivamente il primo esportatore. , sia la Russia che l’Ucraina sono i principali produttori di grano.

Valute: concentrati su USD / RUB

La coppia di valute è una scelta abbastanza ovvia: qualsiasi conflitto è dannoso per il rublo russo, anche nonostante gli alti prezzi del petrolio e i significativi aumenti dei tassi di interesse in Russia. D’altra parte, l’USD attira liquidità in tempi di crisi, quindi USD/RUB è la valuta preferita dagli investitori.

3 scenari: invasione, tensione e compromesso

Lo scenario più sfortunato è l’invasione, già suggerita dall’intelligence statunitense. Invasione significa sanzioni, ma in realtà la mancanza di sanzioni è la chiave per una reazione qui (perché le misure più forti – come l’esclusione della Russia dal sistema SWIFT – dovrebbero non essere disponibili). I mercati sanno che se la Russia invaderà, costringerla a ritirarsi sarà costoso e ciò alimenterà incertezza e paura. Stima criticamente negativa per le azioni russe, negativa per le azioni globali, positiva per petrolio, metalli preziosi e USD/RUB.

Lo scenario più probabile potrebbe essere un prolungamento delle tensioni: Mosca può fare minacce purché raggiunga determinati risultati (si parla di autonomia o addirittura di referendum nell’est dell’Ucraina). Sebbene politicamente complicato, questo scenario potrebbe in effetti essere un motivo per rilassare i mercati. Finché il rischio di invasione diminuisce, questo scenario è positivo per le azioni, mentre è negativo per petrolio, metalli preziosi e USDRUB.

Ultimo ma non meno importante, uno scenario che vorremmo vedere: c’è un solido compromesso e le truppe russe vengono ritirate dal confine con l’Ucraina. Ciò sarebbe positivo per le azioni (soprattutto per le banche russe e l’indice RUS50), ma negativo per petrolio, metalli preziosi e USDRUB. Sfortunatamente, questo scenario sembra il meno probabile.

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